本周，AI产业进入“超级周”，多场重磅产业会议密集举行，全球AI算力龙头英伟达交出超预期财报。产业端与资本市场端在本周叠加共振，将市场对AI产业的关注度推至阶段性高点。数据显示，万得人工智能概念指数8月27日上涨1.54%。

分析人士认为，本周密集释放的产业信号显示，AI正从云端加速向端侧与边缘侧下沉，人形机器人正从样机展示迈向量产交付阶段，算力基础设施与具身智能两大产业链方向的关注度有望持续升温。

AI“超级周”进行时

8月26日至28日，2026AGIC深圳国际通用人工智能产业博览会暨GERX全球具身智能机器人产业博览会在深圳国际会展中心举行。该展会展览面积达8.1万平方米，吸引1012家企业参展，集中展出超100项全球首发或中国首秀产品，突出“可询价、可订货、可批量交付”的务实导向，1200件成熟展品可供批量采购，来自30个国家和地区的7000余名专业采购商到场选品。深圳市人工智能产业协会会长夏佐全在开幕致辞中表示，1200多件展品没有一件是概念模型，全部可询价、可订货、可批量交付。

展会期间，商汤科技发布SenseNova U1 Pro多模态大模型，科大讯飞星火大模型X1及全终端矩阵首次完整亮相，腾讯云、联想、复旦微电子等企业集中展示全域AI智能体、企业级AI服务器等核心技术成果。与此同时，2026中国国际大数据产业博览会于8月28日至30日在贵阳举办，372家中外企业确认参展，华为Atlas 950 SuperPoD超节点系统、软通动力Token工厂等新产品集中亮相。

当地时间8月26日美股盘后，英伟达发布2027财年第二季度财报。财报显示，当季公司实现总营收962.2亿美元，同比增长106%，环比增长18%，高于市场预期的923.8亿美元；实现净利润596.9亿美元，同比增长126%；毛利率为75.0%。其中，数据中心业务实现营收890亿美元，同比增长117%，占总营收比例达92.5%。英伟达对下一财季的营收指引为1080亿美元，上下浮动2%。从几大盛会及全球AI龙头财报释放的信号看，AI正从云端加速向端侧与边缘侧下沉，人形机器人正从“展会样机”向量产交付推进。

算力硬件业绩高增

从即将落幕的A股中报季来看，AI产业链呈现明显的分化格局：上游算力基础设施环节业绩兑现能力强劲，而中游软件应用板块则仍处于蛰伏期。

算力侧，受益于全球AI资本开支扩张，相关上市公司营收与净利润增速领跑全市场。AI服务器龙头工业富联上半年实现营收5578.61亿元，同比增长54.63%；实现净利润237.40亿元，同比增长95.99%。浪潮信息日前发布的业绩预告显示，公司上半年预计实现归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%至288%。光模块方向，中际旭创上半年实现营收417.78亿元，同比增长182.49%；实现净利润136.51亿元，同比增长241.70%。新易盛上半年实现营收209.10亿元，同比增长100.34%；实现净利润75.29亿元，同比增长90.98%。中科曙光上半年实现营收74.66亿元，同比增长27.62%；实现净利润9.71亿元，同比增长33.31%。

然而，与硬件端的火热形成对比的是，传统应用软件板块基本面依旧承压。有计算机行业首席分析师表示，传统应用软件面临下游企业资本开支意愿偏弱、需求尚未出现明确加速改善信号的困境。他认为，通用大模型能力持续下沉，传统软件的标准化功能和非敏感客户场景持续面临被通用AI模型替代、价值被侵蚀的潜在风险，中长期竞争压力不容忽视。

两大投资主线渐次清晰

展望后市，券商分析师普遍认为，随着AI从“卷模型”进入“卷应用”阶段，算力基础设施与具身智能两大产业链方向的关注度有望持续升温，但投资逻辑已发生变化。有券商策略研究团队对具身智能主题给出90分的高分评价，认为“物理AI”是人形机器人产业化的关键路径，量产交付能力将成为筛选相关标的的核心标尺。

分析人士提醒，产业趋势向好并不等于板块普涨。在人形机器人迈向量产交付、算力需求持续扩张的同时，部分细分环节的竞争格局和盈利兑现节奏仍需观察。投资者宜聚焦订单、业绩与现金流等确定性指标，规避缺乏基本面支撑的概念炒作，在产业盛会与财报数据交织的喧嚣中保持理性。（府右新闻记者宗媛）