多家人身险公司近期陆续启动2027年首季业务布局。从产品结构看，分红险成为绝对主力；从客群策略看，高净值客户正成为险企竞逐的焦点。

加快首季业务布局

按行业惯例，人身险公司多在当年第四季度启动下一年度业务筹备，做好跨周期安排。从各家公司已披露的产品储备看，新华保险、太保寿险、泰康人寿、平安人寿、中国人寿近期相继推出分红型年金保险和分红型终身寿险，作为首季主打产品。

一线营销员的感受出现分化。有大型人身险公司营销员反映，今年首季启动热度有所降温，公司推动力度减弱，客户开拓难度加大；也有营销员借助险企投资业绩与历史分红实现率口碑，强化分红险推广，争取良好业绩。

力推分红保险产品

业内人士分析，险企扎堆力推分红险，主因在于利率走势。分红险保证利率较低，压降了险企刚性负债成本，浮动收益部分又能与客户分享，低利率环境下推广动力较强。但浮动收益受险企投资收益影响很大，一旦投资收益大幅回撤，可能引发客户投诉甚至退保。

分红险的差异化竞争力体现在三个方面：保证回本年限与减保规则的设计，历史分红实现率与红利分配的稳定性，以及对接养老社区、信托权益等综合服务能力。

有保险代理机构负责人认为，分红险红利来源于险企实际经营成果，投资收益是重要组成部分。低利率环境下，险企能否通过长期资产配置获得相对稳定回报，直接关系分红险的长期竞争力。分红险本质上是长期负债业务，还需做好资产负债匹配、合理控制负债成本、建立稳定的红利分配机制。

深耕高净值客户群

首季布局的另一趋势是险企瞄准高净值客户，市场上大单明显增多，从经营策略到生态服务都在向这一方向倾斜。

业内分析，这与主力渠道有关。银保渠道是首季布局的重要增长来源，银行私行客群是高净值保单的重要来源。低利率环境下，部分高净值人群将资产转向保险的需求增强，银行也有动力推动客户转化、增加中间业务收入。

生态建设成为承接高净值客户的抓手之一。以新华保险为例，符合条件的客户可对接家族办公室配套服务，整合法律、税务、教育、医疗、资产配置、家族治理等多领域专家资源，提供一站式家族综合解决方案，还通过配套保险金信托服务，实现分红型终身寿险与信托工具深度联动。

有业内人士提醒，保险公司分红账户具备全球资产配置权限，不代表客户保单资金直接对应特定海外投资项目，也不意味着海外资产一定带来更高收益。分红险红利最终取决于整个分红业务的实际经营成果，受汇率波动、投资风险和资产配置比例等因素影响。

展望2027年首季人身险整体布局，综合多家研究机构的最新研判，行业新业务价值有望依托低基数同比增长，但行业整体将告别以往的脉冲式增长。（府右新闻记者宗媛）