中国银行保险资产管理业协会近日发布的"银行保险资产管理行业投资信心指数"显示，三季度资管机构对宏观经济、固定收益投资和权益投资的信心均处于较强区间，多数资管机构计划三季度小幅增配权益类资产，更倾向超配科技板块。

信心指数回升

三季度资管机构宏观经济信心指数为53.74，固定收益投资信心指数为50.02，较二季度的51.35微幅回落。权益投资信心指数为56.66，较二季度的53.67有所回升，持续位于荣枯线之上，显示行业对权益市场的信心边际修复。信心指数取值区间为0至100，50为荣枯线，高于50代表信心趋于乐观。综合来看，2026年第三季度资管机构投资信心保持韧性，各项细分指数均处于荣枯线以上。宏观层面，外需韧性与政策托底形成双支撑，但内需修复偏弱，地产调整压力仍存。

债市配置审慎

银行保险资管协会发布的资产配置展望结果显示，多数资管机构对2026年下半年债券市场持中性态度。利率债方面，预计10年期国债收益率主要集中在1.7%至1.8%区间，30年期国债收益率集中在2.2%至2.3%区间。信用利差方面，震荡是主流判断，其次为小幅走阔。人身险公司以拉久期、稳收益为主线，偏好超长期利率债和超长期特别国债，久期集中于10年至30年。财产险公司以控风险、保流动为主线，偏好长期国债和高等级产业债，久期集中于3年至5年。保险机构以"维持现有存量"和"小幅增配"为主。

权益配置升温

A股市场方面，多数资管机构持较乐观态度，"震荡上行"成为行业预期共识。半数资管机构认为当前A股估值为结构性配置提供了基础。下半年，资管机构更倾向超配科技板块，其次为股息红利板块。某保险资管机构相关负责人表示，险资作为长期资本看好A股长期投资机会，将以资产负债匹配为目标适度增配权益资产。燕梳资管创始人之一鲁晓岳表示，三季度看好两大配置方向：一是高股息低波动蓝筹板块充当底仓，二是硬科技细分赛道中优选具备订单落地、盈利逐步兑现的龙头公司。预计下半年险资机构仍将坚持哑铃配置，以高股息资产筑牢收益安全垫，适度控制科技成长板块敞口。（府右新闻记者宗媛）